RSS
Clifford Chance Badea advised J.C. Flowers & Co. in the sale of First Bank to Intesa Group
31 Octombrie 2023 BizLawyer
The complexity of the asset sale transaction to the Italian group required a mixed team of lawyers from the M&A and the Banking & Finance practices, its core including Daniel Badea (Managing Partner), Loredana Ralea (Counsel), Radu Costin (Senior Associate), Maria Moga (associate), and Eleonora Udroiu (Of Counsel)
|
Clifford Chance Badea, the Bucharest office of global law firm Clifford Chance, has advised JC Flowers & Co in connection with the sale of First Bank to the Italian group Intesa, a transaction that marks the exit of the American investment fund from Romania, 6 years after its first acquisition.
At that time, the takeover of Piraeus Bank marked a first for the local banking industry – the first investment fund to become a shareholder in a Romanian bank, with the approval of the National Bank of Romania. Later, in 2019, First Bank, owned by J.C. Flowers & Co., took over Leumi Bank Romania.
The complexity of the asset sale transaction to the Italian group required a mixed team of lawyers from the M&A and the Banking & Finance practices, its core including Daniel Badea (Managing Partner), Loredana Ralea (Counsel), Radu Costin (Senior Associate), Maria Moga (associate), and Eleonora Udroiu (Of Counsel)
At that time, the takeover of Piraeus Bank marked a first for the local banking industry – the first investment fund to become a shareholder in a Romanian bank, with the approval of the National Bank of Romania. Later, in 2019, First Bank, owned by J.C. Flowers & Co., took over Leumi Bank Romania.
The complexity of the asset sale transaction to the Italian group required a mixed team of lawyers from the M&A and the Banking & Finance practices, its core including Daniel Badea (Managing Partner), Loredana Ralea (Counsel), Radu Costin (Senior Associate), Maria Moga (associate), and Eleonora Udroiu (Of Counsel)
The lawyers have advised on all aspects of the transaction, starting with the due diligence stage, the structuring and negotiation of the transaction, specific banking regulatory aspects, drafting of transaction documents and support with the signing. The English law aspects were covered by Alex Cook, M&A Partner in the Clifford Chance Prague office.
The transaction is subject to approval by the National Bank of Romania, the European Central Bank and the Competition Council.
Loredana Ralea says: "From the very first transaction, we synchronized very well with the J.C. Flowers & Co. and the First Bank teams. After the acquisition, we continued to support J.C. Flowers & Co. and First Bank in the acquisition of Leumi Bank Romania, but also in other important projects. Our extensive experience in M&A transactions and Banking & Finance, doubled by a transparent relationship based on professionalism, trust and mutual appreciation has contributed to the successful completion of these projects of increased complexity, in record time. Working with J.C. Flowers & Co. has been for us - from all points of view - a success story."
Daniel Badea adds: "We are honored that one of the most important American investment funds has chosen to work with our Firm throughout the time in which it was present on the Romanian banking market. The sale of First Bank adds to a solid portfolio of benchmark transactions that we coordinate for high profile companies, investment funds and financial institutions."
Recent representative, successfully closed transactions include:
• Advising Enel Group in closing the approx. EUR 1.24 billion sale (equivalent to an enterprise value of around EUR 1.9 billion, on a 100% basis) of its Romanian assets (including its electricity production, supply, and distribution operations) to Greek-based Public Power Corporation (PPC);
• Advising the arranger banks in connection with Hidroelectrica's historical listing, the largest IPO launched in Europe this year, with a total value of RON 9.3 billion;
• Advising Actis, the global investment fund in sustainable infrastructure, in relation to the acquisition of two renewable energy projects with an installed capacity of around 1,000 MW, and the acquisition of a 1,044 MW solar plant in Romania;
• Advising Grupul Tei, founded by entrepreneur Roxana Maftei, in the sale of a 30% stake in Farmacia Tei and Bebe Tei to Pavăl Holding (Dedeman Group);
• Advising Crédit Agricole S.A. in the process regarding the sale of Crédit Agricole Bank Romania to Vista Bank Romania;
• Advising Kingspan in the acquisition of the Steel division of TeraPlast Group, operating in Romania and Serbia;
• Advising Mondelez in the acquisition of Chipita group, one of the largest pastry and snacks producers in CEE;
• Advising Pfizer on local aspects of its global spin-off and combination of its generics business Upjohn with Mylan;
• Advising CVC Capital Partners, global leader in private equity, on the acquisition of the insurance business Ethniki active in Greece, Cyprus and Romania (and including Garanta Asigurari) from NBG.
• Advising Enel Group in closing the approx. EUR 1.24 billion sale (equivalent to an enterprise value of around EUR 1.9 billion, on a 100% basis) of its Romanian assets (including its electricity production, supply, and distribution operations) to Greek-based Public Power Corporation (PPC);
• Advising the arranger banks in connection with Hidroelectrica's historical listing, the largest IPO launched in Europe this year, with a total value of RON 9.3 billion;
• Advising Actis, the global investment fund in sustainable infrastructure, in relation to the acquisition of two renewable energy projects with an installed capacity of around 1,000 MW, and the acquisition of a 1,044 MW solar plant in Romania;
• Advising Grupul Tei, founded by entrepreneur Roxana Maftei, in the sale of a 30% stake in Farmacia Tei and Bebe Tei to Pavăl Holding (Dedeman Group);
• Advising Crédit Agricole S.A. in the process regarding the sale of Crédit Agricole Bank Romania to Vista Bank Romania;
• Advising Kingspan in the acquisition of the Steel division of TeraPlast Group, operating in Romania and Serbia;
• Advising Mondelez in the acquisition of Chipita group, one of the largest pastry and snacks producers in CEE;
• Advising Pfizer on local aspects of its global spin-off and combination of its generics business Upjohn with Mylan;
• Advising CVC Capital Partners, global leader in private equity, on the acquisition of the insurance business Ethniki active in Greece, Cyprus and Romania (and including Garanta Asigurari) from NBG.
| Publicitate pe BizLawyer? |
  |
| Articol 252 / 4378 | Următorul articol |
| Publicitate pe BizLawyer? |
                                    |
BREAKING NEWS
ESENTIAL
Nestor Nestor Diculescu Kingston Petersen câștigă un litigiu de referință în contencios vamal
Zamfirescu Racoți Vasile & Partners lansează Academia de Litigii, un podcast dedicat avocaților litigatori și profesioniștilor din domeniul justiției. Cosmin Vasile și Andrei Dumitrescu, parteneri în cadrul ZRVP, vor fi gazde și vor avea ca invitați avocați de prestigiu, magistrați și profesori universitari, personalități care au lăsat o amprentă în domeniu
Cele mai semnificative schimbări legislative din 2024, cu impact în industria curieratului | Cerasela Soviani, Legal Manager în cadrul DPD Romania: ”Departamentul juridic va avea un focus continuu pe respectarea noilor reglementări în curierat și susținerea departamentelor pilon pentru extinderea rețelei naționale”
LegiTeam | MITEL & ASOCIAȚII recrutează avocat cu experiență (Real Estate)
GDPR | Respectarea legislației în domeniu pare că este mai degrabă formală, lipsind măsurile concrete capabile să asigure o protecție adecvată volumului foarte mare de date prelucrate, spun avocații D&B David și Baias. Daniel Vinerean, coordonatorul practicii de Protecția Datelor: De cele mai multe ori este mai ieftin sa plătești o amendă de până la 3.000 € decât să stabilești un plan concret, să achiziționezi tehnologie sau să angajezi un consultant capabil să conceapă și să implementeze măsuri adecvate
ZRVP câștigă premiul „Firma de Avocatură a Anului din România” la Lexology Index Awards (Who’s Who Legal) 2024, distincție acordată în premieră unei societăți de avocați românești | Cosmin Vasile (managing partner): Premiul, o sumă a excelenței individuale pe diverse arii de practică - îmi place în mod special perspectiva, pentru că este exact filosofia noastră
Studenții invitați să se alăture programului de internship oferit de Schoenherr au derulat stagii de practică cu perioadă flexibilă, personalizată atât în funcție de programul lor, cât și de nevoile firmei de avocați | Ana Lupșor, HR manager: „Am avut o vară intensă, cu multe activități desfășurate în comun. Studenții au luat contact nu doar cu activitatea profesională ca avocat într-o firmă internațională de avocatură de afaceri, ci și cu spiritul și cultura echipei Schoenherr”
NNDKP CELF, o nouă soluție de recunoaștere în instanță a dreptului de deducere a TVA aferente cheltuielilor de investiție în cazul abandonului proiectului | Alexandru Aparaschivei (Partener NNDKP CF), Marius Ezer (Partener) și Florentin Nanu (Avocat Senior), în prim plan
Victorie importantă, ce consolidează principiul libertății activității politice | Popescu & Asociații obține achitarea definitivă pentru membrii PNL Timiș, Cosmin Șandru și Nicolae Bitea. Echipa, coordonată de Adrian CHIRVASE (Partner) și Mirel RĂDESCU (Senior Counsel)
Cariere în Drept | De vorbă cu Ramona Andreea Stoica, printre primii absolvenți ai generației care și-a finalizat studiile în 2023, urmărind mai apoi o carieră în magistratură: ”Dreptul este un domeniu frumos, pe care trebuie uneori să ‘îl simți’, însă nu este pentru toți. Cred că media a fost doar o reflectare a efortului depus, iar efortul a fost cel care m-a ajutat și mi-a creat premisele evoluției profesionale ulterioare”
Arbitrajul ICSID cerut de Petrochemical Holding GmbH, legat de rafinări RAFO din Onești, a ajuns la final | Statul român așteaptă decizia, după ce Tribunalul a declarat închisă procedura în litigiul în care pretențiile se ridică la cca. 836 milioane USD. Ce onorarii au fost plătite firmelor de avocați care au asigurat apărarea
2024 a fost un an aglomerat pentru Departamentul juridic al Farmexim & Help Net | De vorbă cu Mihaela Scărlătescu, Head of Legal and Compliance Director despre actele normative cu impact în activitatea companiei, modificările legislative așteptate și proiectele interesante în care a fost implicată echipa de avocați interni
Citeste pe SeeNews Digital Network
-
BizBanker
-
BizLeader
- in curand...
-
SeeNews
in curand...
